茶百道、古茗、蜜雪冰城。

2024年，新茶飲商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)第一槍打響了。

1月2日，港交所信息顯示，繼茶百道之后，新茶飲品牌蜜雪冰城、古茗于同日向港交所遞交主板上市申請(qǐng)。

據(jù)招股書(shū)顯示：

蜜雪冰城2022年全年以及2023年前三季度，收入分別為136億、154億元，同比增長(zhǎng)31.2%及46.0%。2022年全年以及2023年前九個(gè)月，蜜雪冰城的凈利潤(rùn)分別為20億元與25億元，同比增長(zhǎng)5.3%及51.1%。截至2023年9月30日，蜜雪冰城門(mén)店數(shù)量超過(guò)29000家，超99.8%的門(mén)店為加盟門(mén)店，其余為自營(yíng)門(mén)店。

古茗2022年全年及2023年前三季度，收入分別為55.59億、55.71億，同比增長(zhǎng)26.8%及33.9%。2022年全年及2023年前九個(gè)月，古茗的經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）分別為7.88億元、10.45億元，同比增長(zhǎng)2.4%、73.16%。截至2023年底，古茗擁有門(mén)店數(shù)超過(guò)9000家。

對(duì)比早在2023年8月于遞交招股書(shū)的茶百道以及更早上市的奈雪的茶來(lái)看，蜜雪冰城和古茗在過(guò)去兩年的整體營(yíng)收及凈利潤(rùn)都更樂(lè)觀(guān)。

資本推動(dòng)快速擴(kuò)張

1997年，蜜雪冰城創(chuàng)始人及董事長(zhǎng)張紅超，在河南鄭州開(kāi)設(shè)了一家名為“寒流刨冰”的小店，用一臺(tái)自制的刨冰機(jī)，開(kāi)啟了在現(xiàn)制飲品領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)之路。1999年，“蜜雪冰城”被正式啟用。

2010年，王云安在其家鄉(xiāng)浙江省臺(tái)州市大溪鎮(zhèn)開(kāi)辦了第一家“古茗”門(mén)店。2018年6月12日，古茗科技有限公司成立。

灼識(shí)咨詢(xún)報(bào)告顯示，以截至2023年9月30日的門(mén)店數(shù)，以及2023年前三季度的飲品出杯量計(jì)算，蜜雪冰城是排名中國(guó)第一、全球第二的現(xiàn)制飲品企業(yè)。

同時(shí)，按2023年的GMV及截至2023年12月31日的門(mén)店數(shù)計(jì)算，古茗是中國(guó)最大的大眾現(xiàn)制茶飲店品牌，也是全價(jià)格帶下中國(guó)第二大現(xiàn)制茶飲品牌。

作為行業(yè)內(nèi)的冠亞軍，兩個(gè)茶飲品牌的門(mén)店量也已形成規(guī)模。

蜜雪冰城在國(guó)內(nèi)有超過(guò)2.9萬(wàn)家門(mén)店，是國(guó)內(nèi)數(shù)量第一的現(xiàn)制茶飲品牌，門(mén)店數(shù)接近行業(yè)第二名至第五名之和。同時(shí)在海外開(kāi)設(shè)約4000家門(mén)店，成為東南亞市場(chǎng)排名第一的現(xiàn)制茶飲品牌。

截至2023年底，古茗門(mén)店數(shù)超9000家，已覆蓋包括中國(guó)各城市線(xiàn)級(jí)的約200個(gè)城市。其中約78.6%的門(mén)店位于二線(xiàn)及以下城市，這一比例在前五位大眾現(xiàn)制茶飲店品牌中最高。2023年加盟商單店經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)20.2%，超過(guò)同行業(yè)的10%至15%。

結(jié)合融資來(lái)看，據(jù)壹覽商業(yè)統(tǒng)計(jì)，古茗、蜜雪冰城、茶百道、奈雪的茶四個(gè)新茶飲品牌共獲融資9次。其中，奈雪的茶是“吸金大戶(hù)”，共獲得五輪融資，總披露融資金額近20億人民幣。古茗獲兩次融資，蜜雪冰城和茶百道各獲一次融資。

古茗加盟商回本周期最短

具體到單個(gè)門(mén)店獲利能力，各新茶飲品牌也有較大差異。

蜜雪冰城單門(mén)店2023前三季度平均營(yíng)收約為53.1萬(wàn)，平均凈利潤(rùn)約8.62萬(wàn)。蜜雪冰城官網(wǎng)顯示，不包括店面租金及轉(zhuǎn)讓費(fèi)，蜜雪冰城加盟前期總預(yù)算約21萬(wàn)，也就是說(shuō)，若與2023年前三季度經(jīng)營(yíng)情況持平，加盟商平均22個(gè)月左右可回本。

古茗單門(mén)店2023年前三季度平均營(yíng)收約61.9萬(wàn)，平均凈利潤(rùn)約11.61萬(wàn)。古茗官網(wǎng)顯示，不包括店面租金及轉(zhuǎn)讓費(fèi)，古茗加盟前期總預(yù)算約23萬(wàn)，也就是說(shuō)，若與2023年前三季度經(jīng)營(yíng)情況持平，加盟商平均17個(gè)月左右可回本。

再看此前已披露的茶百道以及奈雪的茶的單個(gè)門(mén)店數(shù)據(jù)：

茶百道單門(mén)店2023年第一季度平均營(yíng)收約17.5萬(wàn)，平均凈利潤(rùn)約4萬(wàn)。茶百道官網(wǎng)顯示，茶百道前期加盟總預(yù)算約27.2萬(wàn)，也就是說(shuō)，若與2023年一季度經(jīng)營(yíng)情況持平，加盟商平均20個(gè)月左右可回本。

奈雪的茶單門(mén)店2023年上半年平均營(yíng)收約21.72萬(wàn)，平均凈利潤(rùn)約5.43萬(wàn)，奈雪的茶官網(wǎng)顯示，奈雪的茶前期加盟費(fèi)用總預(yù)算約98萬(wàn)，也就是說(shuō)，若與2023年上半年經(jīng)營(yíng)情況持平，加盟商平均108個(gè)月左右可回本。

這么來(lái)看，在已披露數(shù)據(jù)的幾個(gè)新茶飲品牌中，古茗是目前為止加盟商回本周期最短的。

供應(yīng)鏈成新茶飲核心競(jìng)爭(zhēng)力

從招股書(shū)披露的信息來(lái)看，蜜雪冰城和古茗都已擁有較完善的供應(yīng)鏈。

蜜雪冰城采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球六大洲、35個(gè)國(guó)家。規(guī)模化的采購(gòu)提升了議價(jià)能力。以檸檬、茶葉和咖啡生豆為例，僅2022年，蜜雪冰城對(duì)這三種原料的采購(gòu)數(shù)量分別達(dá)到5萬(wàn)噸、9千噸和5千噸，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)的報(bào)告，就同類(lèi)型、同品質(zhì)的奶粉和檸檬而言，蜜雪冰城2022年的采購(gòu)成本較同行業(yè)平均水平分別低約10%與20%以上。

從生產(chǎn)端來(lái)看，蜜雪冰城在河南、海南、廣西、重慶、安徽擁有五大生產(chǎn)基地，總占地面積67萬(wàn)平方米，年綜合產(chǎn)能約143萬(wàn)噸。蜜雪冰城還建立了由26個(gè)倉(cāng)庫(kù)組成、總面積達(dá)30多萬(wàn)平方米的倉(cāng)儲(chǔ)體系。截至2023年9月30日，蜜雪冰城在全國(guó)超過(guò)90%的縣級(jí)行政區(qū)劃實(shí)現(xiàn)了12小時(shí)內(nèi)觸達(dá)。

古茗的一體化供應(yīng)鏈管理包括原料采購(gòu)、加工、倉(cāng)儲(chǔ)、物流。僅2022年，古茗就采購(gòu)了逾8.16萬(wàn)噸新鮮水果，品種超過(guò)30種，成為同期中國(guó)現(xiàn)制茶飲店品牌中的最大水果采購(gòu)商。

目前，古茗在中國(guó)現(xiàn)制茶飲店品牌中擁有最大的冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)及物流基礎(chǔ)設(shè)施，逾75%的門(mén)店位于倉(cāng)庫(kù)的150公里范圍內(nèi)，向超過(guò)97%的門(mén)店提供兩日一配的冷鏈配送服務(wù)，2023年前三季度，經(jīng)冷鏈配送的原材料貨值約30億，為中國(guó)現(xiàn)制茶飲店行業(yè)最高水平。

招股書(shū)披露，古茗的倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施由21個(gè)倉(cāng)庫(kù)組成，總建筑面積超過(guò)20萬(wàn)平方米，包括逾4萬(wàn)立方米、可支持不同的溫度范圍的冷庫(kù)。此外，古茗擁有超110人的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)；還有超過(guò)100名專(zhuān)業(yè)人士組成質(zhì)量控制團(tuán)隊(duì)和超360人的督導(dǎo)稽核團(tuán)隊(duì)，通過(guò)質(zhì)量控制措施貫穿整個(gè)運(yùn)營(yíng)流程，包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)及物流以及門(mén)店運(yùn)營(yíng)。

值得注意的是，在2023年傳出需求ipo的新茶飲品牌還包括滬上阿姨、霸王茶姬等。

2023年，新茶飲品牌的激烈競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)在各個(gè)方面。

據(jù)壹覽商業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023年，壹覽商業(yè)長(zhǎng)期跟蹤的20家新茶飲品牌以32.5%的增速?gòu)?022年底的78324家門(mén)店擴(kuò)張至103783家門(mén)店。

從單品牌門(mén)店擴(kuò)張來(lái)看，有16個(gè)新茶飲品牌都完成了凈增門(mén)店量為正，其中，13個(gè)品牌增速呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，3個(gè)品牌增速呈三位數(shù)增長(zhǎng)。

過(guò)去一年，茶百道、滬上阿姨、古茗、甜啦啦等一眾新茶飲品牌紛紛立下了"萬(wàn)店規(guī)模"的目標(biāo)，而且曾經(jīng)堅(jiān)持直營(yíng)的品牌為了擴(kuò)張?bào)w量也逐漸開(kāi)放加盟政策。這都是因?yàn)椋虏栾嬈放菩枰ㄟ^(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，將供應(yīng)鏈成本降低至極致。

朱丹蓬認(rèn)為，茶飲企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的核心在于供應(yīng)鏈的完整度。產(chǎn)品可以復(fù)制，模式可以復(fù)制，價(jià)格可以模仿，門(mén)店也可以克隆，但是供應(yīng)鏈并不是一朝一夕可以復(fù)制的。未來(lái)，只有頭部企業(yè)才有對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行完整的布局能力，而整個(gè)供應(yīng)鏈的完整度決定了企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)性。

除了供應(yīng)鏈布局外，2023年，新茶飲品牌還在不斷推進(jìn)出海進(jìn)程以及新業(yè)態(tài)的嘗試。例如，除了蜜雪冰城外，茶百道、奈雪的茶、霸王茶姬等都在海外陸續(xù)開(kāi)出首店。在新業(yè)態(tài)方面，奈雪的茶推出了奈雪茶院、茶顏悅色推出小神仙茶館、霸王茶姬推出TEA BAR，越來(lái)越多的頭部新式茶飲品牌做起了“新中式茶館”。

“新茶飲的發(fā)展已經(jīng)步入了一個(gè)非常“內(nèi)卷”的階段，也進(jìn)入到一個(gè)大浪淘沙的周期，在馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯的行業(yè)格局下，要保持自身可持續(xù)發(fā)展，要借助資本的賦能、完善供應(yīng)鏈的完整度、提升開(kāi)店速度等，各方面都不能掉隊(duì)，才能最終勝出。”朱丹蓬表示。

本文轉(zhuǎn)載自壹覽商業(yè)；作者：李彥