喜茶、奈雪的茶(以下簡稱“奈雪”)和樂樂茶曾是高端新茶飲的代名詞。如今，奈雪和樂樂茶成為了“一家人”。奈雪控股有限公司日前發(fā)布公告稱，已簽署對樂樂茶主體公司上海茶田餐飲管理有限公司的投資協(xié)議。投資事項(xiàng)完成后，奈雪將持有目標(biāo)公司43.64%股本權(quán)益，即奈雪將成為樂樂茶第一大股東。此前的2021年7月，喜茶以20億元估值收購樂樂茶未果。如今奈雪“抄底”樂樂茶，以其入股份額來看，樂樂茶的估值在12億元左右。奈雪此輪的收購真的是門好生意么?新茶飲賽道內(nèi)卷愈發(fā)嚴(yán)重，未來的新茶飲又將何去何從?

新茶飲賽道內(nèi)卷嚴(yán)重

成本上升利潤下降

作為今年以來新式茶飲品牌最大的一筆投資，此輪收購也使得奈雪的股價(jià)一路飆漲。成為樂樂茶第一大股東的第二天，奈雪股價(jià)漲幅超過15%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。此次奈雪入股樂樂茶也標(biāo)志著新茶飲行業(yè)邁向發(fā)展新階段。

在中概股整體被低估的情況下，新茶飲賽道也受到了影響。而奈雪作為搶跑上市的“新式茶飲第一股”，自2021年6月登陸港股市場后，其在資本市場的表現(xiàn)也難言順意。究其原因，主要是受到多重不確定性因素沖擊，茶飲消費(fèi)環(huán)境已不如以前。據(jù)悉，在疫情期間，包括喜茶、茶顏悅色等在內(nèi)的新茶飲品牌大量門店關(guān)閉，運(yùn)營負(fù)擔(dān)顯著。據(jù)《中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)2021新茶飲研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，未來2—3年新茶飲賽道增速為10%—15%。而在2021年以前，這一行業(yè)的增速在20%以上。

圖片來源：HEYTEA喜茶官網(wǎng)

事實(shí)上，今年以來，在疫情影響下，國內(nèi)消費(fèi)明顯趨緊。而以喜茶和奈雪為代表的高端茶飲，為守住自身的市場份額，開始頻頻降價(jià)。比如說，今年6月份，喜茶宣布再也沒有30元以上的飲品，奈雪則直接推出最低9元一杯的產(chǎn)品。

但在售價(jià)降低的同時(shí)，來自成本的壓力卻明顯上漲。

從原材料環(huán)節(jié)來看，奈雪2021年年報(bào)顯示，公司原材料采購成本為14億元，占收益比重為32.6%，同比增長20.8%，為集團(tuán)第二大成本支出。這其中的原材料包括茶葉、乳制品、時(shí)令水果、果汁以及其他原材料。

水果批發(fā)商榮強(qiáng)介紹，今年以來，受散發(fā)疫情影響，全國多地水果供應(yīng)商受到嚴(yán)重沖擊。加之去年全國不少水果產(chǎn)區(qū)遭受干旱、凍災(zāi)，導(dǎo)致水果減產(chǎn)嚴(yán)重，這也拉高了水果的售價(jià)。比如說，往年山東紅富士蘋果一級果的收購價(jià)在每斤1元多，但今年上半年卻直接上漲至每斤3元多。

不僅僅是時(shí)令水果的價(jià)格在上漲，用于制作茶飲包裝的紙漿價(jià)格也在上漲。數(shù)據(jù)顯示，今年國內(nèi)紙漿價(jià)格已從年初的6138.5元/噸上漲至11月份的7533.9元/噸，細(xì)分到每個(gè)月份都比去年同期有不同程度的上漲。

如今，放眼整個(gè)新茶飲賽道，除蜜雪冰城已實(shí)現(xiàn)盈利外，其他新茶飲企業(yè)的發(fā)展情況均不樂觀。前段時(shí)間，喜茶不僅關(guān)停喜小茶，還宣布開放加盟政策，這在很多業(yè)內(nèi)人士看來，是在準(zhǔn)備復(fù)制蜜雪冰城的路線，進(jìn)而獲得更多利潤。

“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”放大品牌勢能

行業(yè)邁入長期主義階段

好在，這樣的狀態(tài)并非一直持續(xù)，隨著“防疫新十條”政策的落實(shí)，新茶飲行業(yè)有望站上新的起點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，奈雪選擇“聯(lián)姻”樂樂茶，也向市場傳遞出一個(gè)重要信號：當(dāng)前整個(gè)新茶飲賽道上的玩家正走向抱團(tuán)取暖之路。但需要指出的是，當(dāng)這些品牌實(shí)現(xiàn)聯(lián)合后，借助兩家企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈等方面的優(yōu)勢，進(jìn)行資源互補(bǔ)，也勢必會(huì)對中小玩家構(gòu)成沖擊，未來行業(yè)將會(huì)迎來新一輪洗牌。

與此同時(shí)，雖然有茶飲市場漸趨飽和的聲音傳出，但茶飲領(lǐng)域可容納的品牌和產(chǎn)品多樣，并不斷有新鮮血液注入，其發(fā)展仍具有很大的想象空間。據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2021—2023年行業(yè)復(fù)合增速高位段可達(dá)20%，2023年新茶飲市場收入有望達(dá)到1428億元。這對茶飲品牌來說，無疑是一個(gè)積極的信號，對奈雪來說，也代表著其或能趁勢邁入發(fā)展新拐點(diǎn)。灼識咨詢的研究也表明，預(yù)計(jì)未來5年，中國新式茶飲店市場規(guī)模仍將高速增長。以中國新式茶飲店的所有產(chǎn)品(包括現(xiàn)制茶飲及交叉銷售產(chǎn)品)的零售消費(fèi)價(jià)值計(jì)，這一市場從2015年的249億元增長至2020年的725億元，預(yù)計(jì)將于2025年達(dá)到2326億元，年均復(fù)合增長達(dá)到26.2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新茶飲行業(yè)正在邁入長期主義階段，逐步邁向強(qiáng)者恒強(qiáng)的“洗牌期”，而“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”則更能放大品牌勢能，為雙方帶來1+1>2的效果，在降低營運(yùn)成本的同時(shí)，形成品牌聯(lián)盟、擴(kuò)大市場占有率，并且進(jìn)一步鞏固行業(yè)地位。“此次奈雪投資樂樂茶，是行業(yè)今年最‘重量級’投資，這是茶飲頭部軍團(tuán)的重塑整合，兩大品牌的優(yōu)勢互補(bǔ)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或?qū)O大改變茶飲行業(yè)的格局。”行業(yè)專家表示，隨著精準(zhǔn)防疫政策不斷落實(shí)，餐飲消費(fèi)行業(yè)將迎來強(qiáng)勢復(fù)蘇，此時(shí)奈雪投資樂樂茶的消息對于整個(gè)行業(yè)來說無疑是一劑有效的“強(qiáng)心劑”，新茶飲行業(yè)有望迎來快速發(fā)展的新階段。

本文轉(zhuǎn)載自《中國食品報(bào)》，羅晨綜合整理